PROBLEMAS DE ECONOMIA 2º

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Como se hace
problemas


Estos problemas pretenden determinar la rentabilidad de un negocio, teniedo en cuenta la inflacion y los costes financieros, por lo que emplean la deflación de inversiones. En ellos compararemos dos inversiones o valoraremos la inversión maxima en un negocio dado o su rentabilidad. Se complementan con el calculo del PAY BACK (plazo de retorno o recuperación de lo invertido,sin tener en cuenta la inflacion, y con el TIR, coste maximo financiro asumible)

Emplearemos una formula: - D + Q / (1 - r ) n
Donde:

D : es el desembolso inicial
Q: es cada uno de los ingresos anuales
r : es el coste financiero o inflación expresado en tanto por uno
n: es el número de años de la inversión, por lo que habra tantas fracciones como años, colocando en cada una su Q correspondiente, mientras que la fracción sera constante excepto en su exponente que se incrementara en 1 cada año.

PROBLEMA 400

A un empresario se le presentan las dos posibilidades siguientes:

El tipo de actualización habitualmente empleado es de1 5%.

l. Si tuviera Ud. que analizar las inversiones citadas. cual consideraría más adecuada y por qué.
2. ¿Cuál de las dos inversiones presenta mas rentabilidad por unidad monetaria invertida?

PROBLEMA 401

Un empresario dispone de una planta en funcionamiento, cuyos beneficios futuros esperados son de 10.000 €/año durante tres años, si se recibe una oferta de 27.000 € por la compra de dicha planta, y los tipos de interes estan al 6%:

l. ¿Debe aceptarse la oferta?.
2. ¿Cómo cambia la situación sí la oferta implica el pago de los 27.000 € diferido a dentro de un año'?

PROBLEMA 402

Un empresario dispone de un superavit de 2.000 € y recibe dos propuestas para su colocación en el mercado
financiero:
a) Invertir en un proyecto que le supone percibir durante 4 años 600 euros/año.
b) Invertir en un segundo proyecto que suponga percibir 2.500 euros dentro de 4 años.

l. Elegir la solución más adecuada si los tipos de interés están al 7%.
2. ¿Con cuál de las dos inversiones se recupera antes el dinero?

PROBLEMA 403

Un empresario que gasta anualmente 1.000.000 Euros en la contratación externa de un servicio de mantenimiento para sus máquinas, se está planteando la adquisición de un equipo complementario que, con un coste único inicial de 4.000.000 € permitiría prescindir de la contrata externa e integrar el servicio en la empresa. Si los tipos de interés con que la empresa funciona están fijados en el 7% y la duración de la nueva máquina se estima en seis años.

l. Evaluar , según los criterios del VAN y el plazo de recuperación si el empresario debe o no asquirie la maquinaria.
2.-¿Qué vida mínima debe tener la maquina para que al empresario le merezca la pena comprarla?.

PROBLEMA 404

Dos proyectos de inversión abordables por una empresa han sido estudiados por el departamento técnico arrojando los siguientes datos económicos:

l. Sabiendo que los tipos de interés vigentes en la empresa son del 6% elegir el proyecto mas conveniente según
el criterio del VAN y del Plazo de Recuperación.
2. ¿Cómo cambian las cosas si el tipo de interés sube al 8%.

PROBLEMA 405

Una empresa de alquiler de coches se plantea vender uno de los vehículos que alquila. El único rendimiento futuro que se espera extraer del automóvil. caso de conservarlo. es de 5.000 €/año durante la vida útil de este, calculada desde este momento para el vehículo en 5 años. La rentabilidad con que la empresa evalúa sus decisiones es del 6%. En estas condiciones la empresa recibe una oferta de 22.000 €.

l. Se desea averiguar si se debe aceptar la oferta.
2. ¿Cómo cambia la situación si tuviésemos un tipo de interés del 15%?

PROBLEMA 406

Una empresa estudia dos diferentes alternativas de inversión, que una inversión inicial de 16.000 €, arrojan los siguientes resultados futuros estimados:

l. Si los tipos de interés son del 10%. determinar cuál de los proyectos es preferible.
2. ¿Cómo cambia la situación si una brusca elevación de los tipos de interés obliga a evaluar los proyectos con un tipo de interés del 25%. Comente los resultados.

PROBLEMA 407

Una empresa se plantea dentro de su presupuesto de inversión los siguientes proyectos alternativos:

1.-De acuerdo con los criterios del VAN. y del Plazo de recuperación. calcular cuál es la mejor alternativa para la empresa (trabajar con una tasa de descuento del 10%).

PROBLEMA 408

Una empresa se plantea abordar un proyecto de inversión que con un coste de 500.000 €. arrojaría un rendimiento de 85.000 € al año durante 10 años.

l. Valorar si dicha inversión es acometible según los criterios del VAN. y el Plazo de recuperación (trabajar con
una tasa de descuento del 10%).
2. Si un defecto constructivo hace esperar el acortamiento de la vida útil en un año, ¿cómo cambia la situación?

PROBLEMA 409

Un empresario está estudiando la adquisición de un equipo industrial cuyo coste inicial es de 1.000.000 €. Espera conseguir con él una posición preeminente en el mercado que le permita alcanzar un incremento de sus beneficios de 300.000 Euros/año durante cuatro años.
Sin embargo. el departamento de marketing, piensa que la competencia estará en condiciones de igualar en dos años las prestaciones de la empresa, con lo que los beneficios de los dos últimos años podrían reducirse en un 10%. Si los tipos de interés con que la empresa funciona están fijados en el 6%,

l. Evaluar si la inversión es o no razonable según los criterios del VAN y Plazo de Recuperación en el caso de que se cumplan las previsiones iniciales de funcionamiento del empresario.
2.¿Cómo cambia la situación si .e cumplen las previsiones del departamento de marketing?

PROBLEMA 410

Un empresario utiliza un equipo productivo que le reporta unos beneficios de 10.000 €/año, durante los próximos 5 años. Ahora se plantea realizar una modificación que le costara 7.000 €, pero que prolongara en una año la vida útil del equipamiento, en las condiciones descritas anteriormente. Si los tipos de interés están al 6%.

l. ¿Debe abordarse la modificación?
2. ¿ Y Si el efecto de la modificación significase reducir en 2,500 los costes anuales en vez de alargar la vida del proyecto?

PROBLEMA 411

Un empresario se plantea adquirir para su empresa una maquinaria con un coste de adquisición de 150.000 €. Los benéficos que espera obtener son de 50.000 €/año, y la vida útil esperada del equipo es de 4 años.
SI decidimos evaluar la rentabilidad de la inversión con el método del VAN y los costes de capital son del 10%:

l. -¿Merece la pena la inversión?
2.-¿Y si un súbito crecimiento de los costes de capital y estos se elevan hasta el 20%?
3.-Si la puesta en marcha del equipo se retrasa un año y la vida útil sigue siendo de 4 años cómo cambia el apartado l?

PROBLEMA 412

Un empresario se plantea abordar la informatización de su negocio. Para ello estudia adquirir unos equipos con un coste de 1.500 € y una duración. de los equipos. estimada de 4 años. Si los tipos de interés son del 5%:

l.-¿Cuáles son los beneficios mínimos anuales que el equipo informático ha de generar?
2.-¿Cómo cambia la situación si consideramos que la acelerada obsolescencia de la tecnología ha producido un acortamiento de la vida útil de los equipos a la mitad?

PROBLEMA 413

Una firma ha decidido estudiar el proyecto de inversión siguiente:

Inversión beneficios

Las alternativas de inversión que la empresa estudia parten de una tasa de actualización del 8,5%

l.- Determinar, a través del cálculo dcl VAN. y del plazo de recuperación, la rentabilidad de la inversión.
2-¿Cómo cambian los parámetros anteriores, si una vez realizada la inversión, la puesta en marcha del proyecto se retrasa un año.?.

PROBLEMA 414

Una empresa está evaluando los proyectos alternativos en que puede colocar sus fondos ,por tanto desea conocer el VAN y el Pay Back del proyecto siguiente:

Para ello. y tras analizar su situación económico-financiera ha decidido evaluar sus proyectos con una tasa de actualización del 12%.

l. Calcular los parámetros pedidos (correspondientes al VAN y Pay Back) y evaluar la viabilidad del proyecto.
2. En el primer trimestre del año las autoridades monetarias han subido los tipos de interés un 1%. con lo que la
empresa ha replanteado su decisión anterior y opta por evaluar con una tasa de actualización del 13%. ¿Cómo
cambian los; parámetros anteriores y la viabilidad del proyecto?

PROBLEMA 415

Un empresario dispone de una planta en funcionamiento cuyos beneficios futuros esperados son 10.000 euros/año durante 3 años, si se recibe una oferta de 27.000 euros por la compra de dicha planta y los tipos de interés están al 6% .

1. ¿Debe aceptarse dicha oferta?
2. ¿Cómo cambia la situación si la oferta implica el pago de los 27.000 euros diferido a dentro de un año?

PROBLEMA 416

Un directivo empresarial somete a la aprobación del consejo de administración de su empresa las inversiones siguientes.

Proyecto Inversión. Cobros

El tipo de actualización habitualmente empleado es del 5%.

1. Si tuviera Ud. que analizar las inversiones citadas, cual consideraría más adecuada y por qué.
2.- ¿Cuál de las dos inversiones presenta mas rentabilidad por unidad monetaria invertida?

PROBLEMA 417

Una empresa se plantea la elección entre dos proyectos alternativos de inversión, que con un coste inical de
10.000 euros cada uno arrojan la siguiente estimación de resultados futuros:

PROYECTO A 10.000 10.000 10.000 10.000
PROYECTO B 5.000 10.000 15.000 20.000

1.-Si los tipos de interés son del 10%, determinar cuál de los proyectos es preferible.
2. -Cómo cambia la situación si una brusca elevación de los tipos de interés obliga a evaluar los proyectos con un tipo de interés del 25%. Comente los resultados.

PROBLEMA 418

Un empresario se plantea adquirir para su empresa una maquinaria con un coste de adquisición de 150.000 €. Los
beneficios que espera obtener son de 50.000 €/año, y la vida útil esperada del equipo es de 4 años.
Si decidimos evaluar la rentabilidad de la inversión con el método del VAN y los costes de capital son del 10%.

1.-¿Merece la pena la inversión?
2.-¿Y si hay un súbito crecimiento de los costes de capital y estos se elevan hasta el 20%?
3.-Si la puesta en marcha del equipo se retrasa un año y la vida útil sigue siendo de 4 años ¿cómo cambia el apartado 1

PROBLEMA 419

Una empresa se plantea la necesidad de emprender una ampliación de sus instalaciones, con un coste total de 100.000 €. Los tipos de interés del mercado están situados en el 5%.
Las alternativas de financiación que se manejan son las siguientes:

- Un total de 125.000 €, a razón de un pago anual constante durante 5 años.
- Un total de 127.000 € durante 5 años a razón de 15.000 € el primer año, y 20.000, 25.000,30.000 y 37.000 los años siguientes.

1.-Elegir la solución mas barata. Razonar la elección.
2.-¿Cómo cambiaran las circunstancias si los tipos de interés bajan al 2%. Comentar y explicar el por que del resultado.

PROBLEMA 420

Si en un escenario económico con tipos de interés del 5% una empresa decide abordar una inversión de 100.000 € a pagar en cinco años a razón de un pago constante al año (Q).

1..-¿Cuál ha de ser ese pago?
2.-Si el coste del capital sube al 6% ¿En cuánto cambia Q? Comentar el resultado.

PROBLEMA 421

Una empresa se plantea contribuir con una cantidad Q a un proyecto de inversión público que estima le va a generar unos beneficios de 10.000 euros al año durante 5 años.

1.- Si los tipos de interés están al 6%, ¿qué cantidad máxima aportaría?
2.-¿Cómo cambia la situación si el proyecto se retrasa 1 año (atrasándose la percepción de los beneficios sin cambiar los 5 años de duración).

PROBLEMA 422

Una empresa se plantea un plan de ampliación de su equipamiento que estima costará 150.000 euros que ha de amortizar en 5 años.

1.-¿Qué beneficios mínimos anuales tendrá que obtener la empresa de dichos equipos para que merezca la pena la inversión con un tipo de interés del 5%?
2.¿Cómo cambia la situación si la obsolescencia de los equipos acortase su vida útil a 3 años?

PROBLEMA 423

Un empresario se plantea invertir en dos proyectos, que con la misma inversión inicial de 1.000 €. tienen distintos beneficios, el primero tiene un rendimiento constante de 250 €/año durante 5 años y el segundo unos beneficios anuales de 300 €/año durante 4 años. Si los tipos de interés fuesen del 5%

1.-¿Qué proyecto elegiríamos?
2.-¿Y si los tipos de interés fueran del 10%?

PROBLEMA 424

Si una entidad que se plantea una exigencia de rentabilidad del 10% del capital invertido en cualquiera de sus inversiones, se enfrenta a la posibilidad de Invertir 10.000 Euros en un proyecto que le va a proporcionar unos beneficios netos de 800 Euros el primer año, 1.000 el segundo, 2.000 el tercero y el cuarto y 3.000 Euros los dos siguientes.

1.-¿Debe aprobar o rechazar la propuesta?
2.-¿Y si decide aceptar proyectos con rentabilidad superior al 7 ,5%?

PROBLEMA 425

Un empresario se enfrenta a la posibilidad de financiar una inversión de 1.000 Euros a través de dos hipotecas distintas, de las que la primera implica pagar 300 Euros/año durante 5 años, y la segunda una cantidad inicial de 200 euros creciente anualmente a razón de 50 euros adicionales cada año durante el mismo periodo de 5 años.

1.-Si los tipos de interés del mercado están al 10% ¿Qué opción debe elegir?
2.-¿Y si los tipos de interés alcanzan el 16%?

PROBLEMA 426

Un empresario se plantea aumentar su capacidad productiva a través de la incorporación de una nueva tecnología lo que representa una inversión de 100.000 Euros, de la que se espera obtener unos rendimientos de 25.000, 30.000 Y 35.000 los tres años siguientes, manteniéndose el rendimiento constante de 40.000 durante dos años más.. Los tipos de actualización, vigentes para la empresa, ascienden al 5%.

1. Evaluar si la inversión es rentable.
2. Si un replanteamiento de la estrategia empresarial obliga a subir los tipos de actualización al 6% y reduce los beneficios esperados cada año en 1.000 Euros. ¿Qué ocurre con la inversión?

PROBLEMA 427

Un inversor se plantea dos alternativas de inversión que exigen el mismo desembolso inicial. (10.000 Euros)
La alternativa la generará unos beneficios constantes durante 6 años de 3.500 Euros/año.
La alternativa 2a generará unos beneficíos crecientes linealmente a razón de 500 Euros/año desde 2.300 el primer
año hasta 4800 Euros el 6°.

1.Determinar la elección correcta, si el tipo de interés de referencia es de 4%.
2. Cómo cambian las circunstancias si el tipo de interés desciende a 3%?

PROBLEMA 428

Una familia recibe dos ofertas distintas para pagar su vehículo. Cinco plazos anuales de 1.000 euros sin entrada o 4 plazos anuales de 800 euros con una entrada de 1.500 euros.

1. Elegir la financiación más barata si los tipos de interés se sitúan en e15%.
2.¿Cómo cambia la situación si los tipos de interés se sitúan en el 2%?

PROBLEMA 429

Un empresario dedicado al alquiler de maquinaria se plantea adquirir un equipo en pública subasta, para luego alquilarlo a terceros. Las caracteristicas del equipo son: vida util esperada de 4 años, ingresos por alquiler de 50.000 €/año y costes de explotación de 12.000 €/año.

1. Si los costes de la financiación de la empresa son del 6%, determine el valor de la puja maxima que debera realizara el empresario.
2. Unos dias antes de la subasta, la administración hace publica una normativa que acortarà la vida util del equipo en una año, a la vista de los cual el vendedor ofrece a nuestro empresario la posibilidad de comprar el equipo (fuera de subasta) por una suma de 100.000 €. ¿Merece la pena aceptar la oferta?

PROBLEMA 430

Una empresa financiera nos ofrece dos formas distintas de financiar la compra de un equipo industrial.
Un pago anual de 14.000 € durante cuatro años, con una entrada inicial de 20.000 o
Un pago anual de 20.000 € durante cuatro años sin entrada

1. Si los tipos de interes estan al 4% , elegir la solución mas barata
2. Como cambia la situación si los tipos bajan a la mitad

PROBLEMA 431

Nos planteamos invertir en una instalación productiva en la que esperamos obtener unos beneficios de 150.000 €/año durante 4 años, con unos tipos de interés del 12%

1. ¿Cual es el precio máximo que nos planteariamos invertir en nuestra instalación?
2. El empresario comprueba que la duración del proyecto se acortara presumiblemente en un año con lo que se esfuerza en conseguir mejor financiación, logrando bajar los tipos al 4,29%. ¿Como cambia la situación?. ¿Como interpreta ese cambio?.

PROBLEMA 432

Nos planteamos invertir entre dos proyectos de inversión con un mismo coste de inversión y con las caracteristicas siguientes:
ingresos del proyecto A: 1000 - 1000 - 1000 - 1000
ingresos del proyecto B: 800 - 1000 - 1200 - 1400

1. Si los tipos de interés estan al 8%, elegir una alternativa y justificar el resultado.
2. ¿Que puede decir del proyecto si su coste de inversión es de 3.500 €?

PROBLEMA 433

Un empresario ha obtenido unos beneficios el pasado año de 3000 €, con una empresa valorada en 60000€, financiados a partes iguales con capitales propios y prestamos bancarios. Se le presentan tres posibilidades de negocio:

A) Depositar el dinero en un banco a plazo de tres años, al 10% de interés
B) Adquirir maquinaria que le permitirá obtener unos ingresos de 1200€ anuales durante tres años
C) Invertir en el negocio de un amigo, que le promete devolverle la inversión, mas un 20% al cabo de cuatro años.
Si la tasa de interés se sitúa el en 7%

1.-¿Qué debe hacer con su dinero?.
2 .-¿Cuál ha sido la rentabilidad de los beneficios obtenidos el año pasado?. ¿Cuál seria la de la propuesta B)?.

PROBLEMA 434

Un empresario desea adquirir unos equipos industriales cuyo precio está negociando en la actualidad, sus estimaciones actuales le indican que el equipo le permitirá obtener unos beneficios de 2.000 €/año durante los primeros 2 años, 4.000 €/año durante los 4 siguientes y 2.000 €/año los dos siguientes.

1. Si la rentabilidad que la empresa obtiene habitualmente en sus proyectos es del 15% ¿Cuál es el precio máximo que la empresa aceptaría en la negociación en curso?

2.- Si las estimaciones de beneficios resultasen exageradas en un 20% ¿Cómo cambia la situación?

PROBLEMA 435

Un empresario se plantea adquirir en subasta un equipo industrial que espera le produzca un rendimiento futuro de 10.000 €/año durante 5 años. Las inversiones que el empresario se plantea de forma habitual tienen como objetivo una rentabilidad del 15%

1. ¿Cual sera la puja a realizar por el equipo?.
2. Si los tipos de interés sufren una brusca bajada del 2%, y el empresario reduce su expectativa de beneficios en el mismo porcentaje. ¿Como cambia la situación?. Comenta el resultado

PROBLEMA 436

Un empresario se enfrenta a la disyuntiva de adquirir o alquilar un equipo, cuyo alquiler costaria 10.000 €/año durante 5 años.

1. Si los tipos de interés fueran del 10%, ¿que alternativa elegiria según el repcio?
2. ¿Como cambia la situación si la alternativa de compra se encarece por un impuesto sobre la compra del 15%?.

PROBLEMA 437

Un empresario que trabaja en el sector industrial se enfrenta a la necesidad de renovar sus equipos industriales destinados a la producción de energia, la estimación de los beneficios de los equipos que plantea viene dada por la siguiente tabla:

Alternativa	Inversión	Q1	Q2	Q3
A	1.000 UM	500	500	500
B	5.000 UM	2.500	2.000	2.000

1. Si la tasa de descuento, relevante para los proyectos de la empresa es del 5%, evaluar cual de las dos alternativas es preferible, razonando el resultado
2. ¿Como cambia la situción si las alternativas inversoras de la empresa se disparan y se ve obligada a evaluar sus proyectos con una tasa del 20%?.

PROBLEMA 438

Un empresario se plantea una inversión, cuyos beneficios esperados (en UM) son

T=1	T=2	T=3	T=4
1.000	2.000	2.500	1.000

La rentabilidad de los proyectos que esta empresa maneja habitualmente es del 10%. Se le ofrecen dos formas de financiar la compra

1. Pagar 2.100 UM en el momento de la compra
2. Pagar 1.000 UM en el momento de la compra y un canon del 25% de los beneficios finales anuales durante 4 años.

¿Cual elegiria y por que?. Como cambia la situación si la empresa se ve sujeta a un canon de la sociedad de autores, que disminuye los beneficios anuales en un 15%.

PROBLEMA 439

Una familia adinerada se propone entregar a un alumno universitario un incentivo al estudio, depositando una cantidad de dinero en forma de fondo de inversión, que permita al alumno sufragar sus vacaciones si alcanza un rendimiento exitoso en sus estudios. La propuesta es la siguiente: el alumno recibirá una subvención de 2.500 € cada año para pasar las vacaciones durante los 4 años que dure su carrera. Si los tipos de interés estan al 8%:

1. ¿Cuanto dinero tiene que depositar la familia al principio de curso del primer año, para cubrir las necesidades durante los cuatro años siguientes de duración de la carrera (el alumno cobra un año despues del deposito)
2. Ante el alargamiento presumible de los estudios, y antes del primer cobro, la familia acuerda distribuir el deposito en 5 pagos, en vez de en cuatro, ¿como cambia la situación?.

PROBLEMA 440

Un empresario de plantea incorporar a su linea de producción unos equipos que colaboraran en la mejora de la productividad. El coste de los equipos asciende a 10.000 € y se estima que produciran un ahorro en costes de 3.000 €/año durante 5 años.

1.Sabiendo que la tasa de descuento con la que la empresa evalua sus proyectos es del 6%, determinar si la inversión debe ser aprobada o no
2.Dado que el volumen de la inversión es elevado, se ofrece una alternativa de menor dimensión, que con un coste de 5.000 €, produce unos ahorros en costes de 1.800 €/año. Comparar las alternativas

PROBLEMA 441

Un consumidor se plantea abordar la renovación de sus electrodomesticos, para lo cual recibe un presupuesto, dado lo elevado de la suma se ve obligado a contratar una financiación durante 4 años, al 8% anual, con lo que pagara 3.000 €/año.

1.¿A cuanto asciende el presupuesto?
2. Una vez que ha cerrado la operación, acuerda con el vendedor cambiar uno de los modelos, con lo que encare la operación en 1.000 €. ¿En cuanto se encarece la cuota anual?.

PROBLEMA 442

Nos enfrentamos a una restricción de capacidad productiva, para lo que contamos con dos alternativas de coste equivalente, la primera implica una instalación que producira en los proximos 5 años la cantidad de 1.500 €/año, y la segunda implica una corriente de flujos de caja en los 5 años siguientes de 500,1.000, 1.500, 2.000 y 2.500, respectivamente.

1.Si los tipos de interés son del 10%, ¿cual es la mejor?
2. Si el coste real de los equipos asciende a 5.500 €, ¿cambian en algo sus conclusiones?

PROBLEMA 443

Una empresa debe decidir entre dos proyectos de inversión. El proyecto H requiere un desembolso inicial de 10.000 euros y se espera que reporte unos flujos de caja de 2.000 euros el primer año y de 9.000 euros el segundo año. Por su parte, el proyecto Z necesita un desembolso inicial de 12.000 euros y se espera que produzca unos flujos de caja de 4.000 euros el primer año y de 10.000 euros el segundo. Se pide:

a) ¿Cuál es preferible si se utiliza el criterio del plazo de recuperación o pay-back?
b) ¿Y si se utiliza el criterio del Valor Actual Neto (VAN), sabiendo que el coste de capital es del 10%?
c) ¿Emprendería usted alguno de los dos proyectos?